作者：李东耳

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5月4日，沪深两市全天震荡调整，三大指数齐跌，上证指数相对偏强，创业板指领跌。盘面上，AI概念股表现分化，AI设计概念股早盘活跃，教育股盘中大涨，ChatGPT、数据要素等方向午后展开反弹，液冷、CPO概念股大跌，传媒、游戏股陷入调整，大金融股早盘一度冲高，地产股盘中异动。下跌方面，医药股集体调整。

总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额10712亿元，较上个交易日缩量1005亿元。板块方面，教育、数据要素、房地产、ChatGPT等板块涨幅居前，液冷服务器、CPO、手机游戏、新冠药等板块跌幅居前。

截至收盘，上证指数跌0.48%，深证成指跌0.82%，创业板指跌1.31%。

板块方面：

行业表现方面，工程咨询服务、教育、软件开发、房地产开发、互联网服务等板块涨幅靠前，游戏、光伏设备、电源设备、生物制品、风电设备等板块跌幅靠前；题材方面，MLOps概念、医疗信息化、数据要素、新型城镇化、职业教育、跨境支付等纷纷活跃。

房地产板块崛起，中交地产(000736.SZ)、华夏幸福(600340.SH)、天保基建(000965.SZ)、上实发展(600748.SH)涨停，财信发展(000838.SZ)、沙河股份(000014.SZ)、金地集团(600383.SH)等跟涨。

机构解读：

国海证券：当前市场的分化依旧明显，市场的热点多聚焦于传媒、大金融、中字头等方向之中，新能源赛道、半导体等则是持续弱势整理。对于当前的市场仍先以结构性行情看待，操作上建议把握轮动节奏，适当寻找低吸机会。

国金证券：进入业绩真空期，聚焦布局产业政策和产业趋势共振机会，以TMT为代表，同时重视券商与贵金属板块投资机会。美联储紧缩缓和是大势所趋，A股目前基本面见底叠加产业政策等支撑，在全球股市反弹行情中有望突出，市场向上的逻辑没有变化。TMT仍是市场主线，行情短期难言见顶。国企改革和中特估等主题性机会需关注行业和公司边际变化。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）

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